Connect with us

Economy

Thai banks report strong mortgage growth despite April’s new loan regulations

The Thaiger

Published

 on

Thai banks report strong mortgage growth despite April’s new loan regulations | The Thaiger

Ever since the Thai government enforced the higher loan-to-value ratios on property lenders last April, borrowers and developers have been generally unhappy with the result – a sluggish new home-buyer market. But some commercial lenders, particularly some of the larger ones, have still reported strong lending growth for the first nine months of 2019.

Kasikorn Bank says its housing loans surged nearly 11% for the first nine months this year, well above the average industry growth in 2019 of 4%. That 11% growth also surpassed KBank’s target for the full year of 7%.

KBank targeted 64 billion baht in new housing loans for 2019 – 52 billion baht already lent for the first nine months. The bank foreshadows no additional marketing expenditure for 2019 because of the excellent result.

“The bank plans to expand its salaried-employee customer base to 60% of our new home loan applicants from 50% now, in line with risk management strategy,” according to KBank’s executive VP, as reported in the Bangkok Post.

It’s also hoped that the government’s new property stimulus scheme will support KBank’s mortgage growth for the rest of the year if the measures are implemented.

Last week the government approved a new Thai property stimulus package consisting of a property transfer fee cut to 0.01% from 2% and mortgage fee reduction to 0.01% from 1%. But the fee reductions apply to homes priced no more than 3 million baht.

Whilst Kiatnakin Bank enjoyed 13.2% growth in its housing loans for the first nine months this year, Bank of Ayudhya (Krungsri) expects only single-digit growth in mortgages over the same period, slowing from double-digit growth in the past few years.

A Bank of Ayudhya spokesperson says the slower growth forecast could be attributed to the sluggish economy and the central bank’s new Loan-to-Value regulations implemented last April.

Meanwhile the co-president of Siam Commercial Bank say they expect mortgage lending for the rest of 2019 to improve from Q3 thanks to seasonal factors.

SCB says that the property stimulus measures are expected to boost demand for homes priced 3 million baht or less, which comprises the biggest slice of the mortgage market, but potential homebuyers may postpone their housing loan applications until next year to take advantage of the fee cuts.

SOURCE: Bangkok Post

Thai banks report strong mortgage growth despite April's new loan regulations | News by The Thaiger

GRAPHIC: Bangkok Post

Keep in contact with The Thaiger by following our Facebook page.



Find more property for sale and rent across Thailand at Thaiger Property, powered by FazWaz. You can even list your property for free.

Read more headlines, reports & breaking news in Thailand. Or catch up on your Thailand news.

If you have story ideas, a restaurant to review, an event to cover or an issue to discuss, contact The Thaiger editorial staff.

Click to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Economy

No Chim-Shop-Chai deadline for over 60s

Greeley Pulitzer

Published

on

No Chim-Shop-Chai deadline for over 60s | The Thaiger

The third phase of the government’s “Chim-Shop-Chai” (Eat-Shop-Spend) program has a special quota of 500,000 reserved for the Thai elderly, in addition to the already fully subscribed 1.5 million.

A spokesman says the Finance Ministry has not set a time frame for elderly people to subscribe so they won’t feel pressured to meet a deadline.

More than 90,000 seniors subscribed to the scheme on the first day, another 28.773 people on the second and 15,266 on the third day (Tuesday). Added to the 145,000 who joined as part of the main quota, the total number of senior subscribers has passed 280,000.

The Finance ministry is labelling social media comments that the program for seniors is a flop with low registration “simply untrue.”

The government offered first phase of “Chim-Shop-Chai” as an economic stimulus in September. Ten million people got 1000 baht to spend outside their home province, and 10-15% rebates for spending between 30,000-50,000 baht on domestic tourism. The scheme was a great success, with a million people subscribing online within a few hours each available day.

This was followed by the second phase of the scheme, for another three million people, in October.

SOURCE: Thai PBS World

Keep in contact with The Thaiger by following our Facebook page.
Continue Reading

Economy

Deputy Thai PM: “Don’t mention the economy”

Greeley Pulitzer

Published

on

Deputy Thai PM: “Don’t mention the economy” | The Thaiger

“If we keep talking about it, it’ll make good things look bad, and this will have wide repercussions.”

Thailand’s Deputy PM Somkid Jatusripitak is urging the public not to discuss Thai economic problems too much, saying it could affect investor confidence. Somkid says he’ll explain the economic slowdown if the opposition raises it at the censure debate against the government, which is expected early next month.

But asking Thais not to discuss matters of the ‘hip pocket’ is a tall order.

Somkid’s remarks follow the National Economic and Social Development Council announcing a gloomy outlook for the Thai economy. The think tank reported that the economy grew by only 2.4% in Q3 and cut its full 2019 GDP forecast to 2.6%, down from mid-year forecast of 2.7-3.2%.

The agency also downgraded its export forecast for 2019, to a contraction of 2%, from a previous forecast contraction of 1.2%.

“Thailand’s economy depends largely on exports and external factors have a major impact on the domestic economy.”

“I don’t think it’s something to complain about. The most important thing is confidence. If we keep talking about it, it’ll make good things look bad, and this will have wide repercussions.”

He also noted that many foreign investors are flying in for talks each week because they still believe Thailand’s economic fundamentals are solid, with a strong currency and prospects for recession very low.

Somkid noted that the Thai economy is stable and has a chance to achieve year-end growth, since growth traditionally improves in the fourth quarter in Thailand.

“State enterprises are expected to spend 100 billion baht of their investment budgets in that quarter, providing a buffer for the economy.”

The Finance Minister also said that VAT revenue began rising in October as a result of domestic consumption created by the government’s Chim-Shop-Chai (Eat-Shop-Spend) cash giveaway and stimulus campaigns. Currently Phase 3 of the campaign is being rolled out and already fully subscribed.

SOURCE: Bangkok Post

Keep in contact with The Thaiger by following our Facebook page.
Continue Reading

Economy

Eat, Shop, Spend campaign – Phase 3 full, unless you’re over 60

May Taylor

Published

on

Eat, Shop, Spend campaign – Phase 3 full, unless you’re over 60 | The Thaiger

A Thai government spokesperson says Phase 3 of the hugely popular economic stimulus program “Eat, Shop, Spend” (Chim Shop Chai), is now fully subscribed, although spaces still remain open to allow those Thais over 60 to sign up.

The Nation reports that 1.5 million people registered for the scheme between November 14 and 16. A special quota was made available on November 17 for those aged over 60, with another 90,175 people having signed up to date.

Anyone over 60 who is interested in registering for the scheme can do so between 8am-6pm, every day. Thai seniors can also visit their nearest Krung Thai bank if they need assistance in signing up.

Since September 27, over 11,700,000 people who signed up to the scheme to boost domestic spending have spent over 13 billion baht between them, which was in line with the government’s expectations.

The government says it has also made improvements to its E-Wallet Channel 2 app, extending the validity period until the end of January 2020, and speeding up the issue of cashback rewards in return for spending.

The Chim Shop Chai stimulus packages have been launched to promote domestic tourism, for Thais. Three separate programs have been hugely popular and over-subscribed. The Phase 1 stimulus offered 1,000 baht to travellers, if they spent if outside their province of residence.

SOURCE: The Nation

Keep in contact with The Thaiger by following our Facebook page.
Continue Reading
ถ่ายทอดสด สลากกินแบ่งรัฐบาล 16 พฤศจิกายน 2562 ลุ้นรางวัลที่ 1 สด ๆ ที่นี่ | The Thaiger
ตรวจหวย4 days ago

ถ่ายทอดสด สลากกินแบ่งรัฐบาล 16 พฤศจิกายน 2562 ลุ้นรางวัลที่ 1 สด ๆ ที่นี่

นาทีนายพลฟอร์จูนเนอร์หัวร้อน ผลักอกนักข่าวเกือบล้ม [คลิป] | The Thaiger
ข่าว6 days ago

นาทีนายพลฟอร์จูนเนอร์หัวร้อน ผลักอกนักข่าวเกือบล้ม [คลิป]

ตรวจหวยถ่ายทอดสด “สลากกินแบ่งรัฐบาล” 1 พฤศจิกายน 2562 ลุ้นรางวัลที่ 1 สด ๆ ที่นี่ | The Thaiger
ตรวจหวย3 weeks ago

ตรวจหวยถ่ายทอดสด “สลากกินแบ่งรัฐบาล” 1 พฤศจิกายน 2562 ลุ้นรางวัลที่ 1 สด ๆ ที่นี่

แฟนหวีดร้องลั่น จักรยานยนต์หัวร้อน ทุบกระจกรถเก๋งแตก ฉุนเบกกะทันหัน | The Thaiger
ข่าว3 weeks ago

แฟนหวีดร้องลั่น จักรยานยนต์หัวร้อน ทุบกระจกรถเก๋งแตก ฉุนเบกกะทันหัน

สรุปดราม่า “หนังน้องเดียว ลูกทุ่งวัฒนธรรม” เล่นหนังตะลุง “ด่าพระสงฆ์” | The Thaiger
ข่าว4 weeks ago

สรุปดราม่า “หนังน้องเดียว ลูกทุ่งวัฒนธรรม” เล่นหนังตะลุง “ด่าพระสงฆ์”

ม็อบ “สมัชชาคนจน” เดินเท้าถึงทำเนียบ กดดันรัฐบาลไม่จริงใจ [Live] | The Thaiger
ข่าวการเมือง1 month ago

ม็อบ “สมัชชาคนจน” เดินเท้าถึงทำเนียบ กดดันรัฐบาลไม่จริงใจ [Live]

ชมวาทะเด็ดธนาธร ให้การศาลรัฐธรรมนูญ คดีวีลัค ทำงานการเมืองเพราะอยากเปลี่ยนแปลงสังคม | The Thaiger
ข่าวการเมือง1 month ago

ชมวาทะเด็ดธนาธร ให้การศาลรัฐธรรมนูญ คดีวีลัค ทำงานการเมืองเพราะอยากเปลี่ยนแปลงสังคม

ตรวจหวย 16/10/62 รางวัลที่ 1 เลขท้าย 2 ตัว 3 ตัว เลขหน้า 3 ตัว และรางวัลอื่น ๆ | The Thaiger
ตรวจหวย1 month ago

ตรวจหวย 16/10/62 รางวัลที่ 1 เลขท้าย 2 ตัว 3 ตัว เลขหน้า 3 ตัว และรางวัลอื่น ๆ

ตรวจหวย 16 ตุลาคม 2562 ผลสลากกินแบ่งรัฐบาล 16/10/62 | The Thaiger
ตรวจหวย1 month ago

ตรวจหวย 16 ตุลาคม 2562 ผลสลากกินแบ่งรัฐบาล 16/10/62

ถ่ายทอดสด “สลากกินแบ่งรัฐบาล” 16 ตุลาคม 2562 ลุ้นรางวัลที่ 1 สด ๆ | The Thaiger
ตรวจหวย1 month ago

ถ่ายทอดสด “สลากกินแบ่งรัฐบาล” 16 ตุลาคม 2562 ลุ้นรางวัลที่ 1 สด ๆ

หนุ่มแท็กซี่ฉาว ท้าต่อยเจ้าของธุรกิจเต๊นท์ กลางงานสนามหลวง | The Thaiger
ข่าว1 month ago

หนุ่มแท็กซี่ฉาว ท้าต่อยเจ้าของธุรกิจเต๊นท์ กลางงานสนามหลวง

ไทยแชมป์วอลเลย์บอลอาเซียนกรังด์ปรีซ์สนาม 2 รางวัลรายบุคคล | The Thaiger
วอลเลย์บอล1 month ago

ไทยแชมป์วอลเลย์บอลอาเซียนกรังด์ปรีซ์สนาม 2 รางวัลรายบุคคล

ตรวจหวย1ตุลาคม2562 ผลรางวัลที่ 1 เลขท้าย 2 ตัว 3 ตัว เลขหน้า 3 ตัว และรางวัลอื่น ๆ | The Thaiger
ตรวจหวย2 months ago

ตรวจหวย1ตุลาคม2562 ผลรางวัลที่ 1 เลขท้าย 2 ตัว 3 ตัว เลขหน้า 3 ตัว และรางวัลอื่น ๆ

ถ่ายทอดสดหวย 1 ตุลาคม 2562 ลุ้นรางวัลที่ 1 สลากกินแบ่งรัฐบาล | The Thaiger
ตรวจหวย2 months ago

ถ่ายทอดสดหวย 1 ตุลาคม 2562 ลุ้นรางวัลที่ 1 สลากกินแบ่งรัฐบาล

สีจิ้นผิงกล่าวสุนทรพจน์ ครบรอบ 70 ปีก่อตั้งสาธารณรัฐประชาชนจีน -ลิงก์ถ่ายทอดสด | The Thaiger
ต่างประเทศ2 months ago

สีจิ้นผิงกล่าวสุนทรพจน์ ครบรอบ 70 ปีก่อตั้งสาธารณรัฐประชาชนจีน -ลิงก์ถ่ายทอดสด

Trending