Connect with us

Economy

Forecasts are in negative territory for south east and wider Asia

The Thaiger

Published

 on

Forecasts are in negative territory for south east and wider Asia | The Thaiger
  • follow us in feedly

PHOTO: asiahouse.org

The Asian Development Bank has trimmed its forecasts for economic growth in developing Asia this year and next as growth in the People’s Republic of China and India are weighed down by both external and domestic factors.

Closer to home, south east Asia’s growth projections have also been revised down slightly to 4.4% for 2019. Economic woes of Thailand and Singapore, two of the region’s largest economies, have prompted downward adjustments to their growth forecasts, for the rest of this year and next.

In a supplement to its Asian Development Outlook 2019 Update released three months ago, the ADB now expects GDP in the region to expand 5.2% in both 2019 and 2020, just a tad down from the September forecast of 5.4% growth this year and 5.5% next year.

Thailand’s economy expanded by only 2.5% in the first nine months of 2019 as growth moderated for private consumption and for public consumption and investment. Weaker trade also dragged on growth, with export declines in both agriculture and manufacturing. Imports also went backwards in line with weaker domestic demand.

Growth forecasts for East Asia are downgraded to 5.4% in 2019 and 5.2% in 2020 as the People’s Republic of China and the Republic of Korea endure continuing trade tensions and slowing domestic investment. The same in Hong Kong where political unrest is an added factor.

Growth projections for South Asia are lowered to 5.1% in 2019 and 6.1% in 2020. Growth in India is expected to slow to 5.1% in 2019. Also, consumption in India affected by slow job growth and rural distress aggravated by poor harvest. Policy support will help growth recover to 6.5% in 2020.

On the up side, growth could accelerate around the region if the US and the PRC can sort out an agreement on trade, the report says.

Hong Kong is already in technical recession and is predicted to see severe downward pressures persist possibly into 2020. The economy is now expected to contract 1.2% this year and grow only 0.3% next year.

In south east Asia, many countries are seeing continued export declines and weaker investment, and growth forecasts have been downgraded for Singapore and Thailand. GDP growth is expected to slow in the Pacific with activity in Fiji, the subregion’s second largest economy after Papua New Guinea, expected to be more subdued than previously anticipated.

Keep in contact with The Thaiger by following our Facebook page.



Find more SE Asian News courtesy of The Thaiger.

Broke? Find employment in Southeast Asia with JobCute Thailand and SmartJob Indonesia. Rich? Invest in real estate across Asia with FazWaz Property Group or get out on a yacht anywhere with Boatcrowd. Even book medical procedures worldwide with MyMediTravel, all powered by DB Ventures.

Read more headlines, reports & breaking news in Thailand. Or catch up on your Thailand news.

If you have story ideas, a restaurant to review, an event to cover or an issue to discuss, contact The Thaiger editorial staff.

Click to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Economy

Baht will continue to remain strong throughout 2020

The Thaiger & The Nation

Published

on

Baht will continue to remain strong throughout 2020 | The Thaiger
PHOTO: Baht to remain strong - Elite Havens Magazine

The Thai baht will continue to maintain its strength for the rest of 2020. It will remain strong, propelled by the increased surpluses in the Thai current account and the country’s trade balance.

Kobsidthi Silpachai, KBank’s head of capital markets research, predicts that the Thai baht will float around 29.75 against the US dollar for the first half of 2020, and then appreciate to 29.25 at the end of the year, said

Reuters report that the Thai baht was Asia’s star-performance currency during 2019, rising by more than 7% against the greenback.

The baht continued to leverage off the country’s massive current account surplus over 2019, rising inflows of tourism revenue and the near-record foreign reserves – all this despite subdued local economic growth. The foreign reserves made the Thai baht the go-to currency for investors with with its ‘safe haven’ reputation for actual investment or speculation.

Thailand’s current account surplus totalled $33.2 billion as of last November, accounting for 5.3% of GDP, according to the Bangkok Post. The country’s trade surplus with the US was $19 billion for last year. Thailand’s GDP growth is forecast to be around 2.7% this year.

An adjustment to ease loan-to-value (LTV) regulations is not forecast to massively rev up sagging property sales as the purchasing power of Thais is being tempered by elevated household debt – some 79% of GDP.

The Bank of Thailand eased the tightened LTV rules governing mortgage lending which shortens the minimum debt-servicing period for first mortgages required for those seeking a second loan for homes priced below 10 million baht.

SOURCE: Bangkok Post

Keep in contact with The Thaiger by following our Facebook page.
Continue Reading

Economy

US Treasury mulls putting Thailand on its ‘watchlist’ as a currency manipulator

The Thaiger

Published

on

US Treasury mulls putting Thailand on its ‘watchlist’ as a currency manipulator | The Thaiger

Thailand’s trade surplus with the US has now exceeded US$20 billion. Bloomberg reports that this could trigger the Thai currency to be added to the US Treasury’s watchlist of “currency manipulators”.

According to US Census Bureau data, the surplus reached US$20.05 billion in the 12 months up to the end of November 2019. That exceeds a $20 billion upper limit the US Treasury has set for bilateral goods trade deficits, and means Thailand now violates two of the three criteria needed to add the strong south east Asian economy and currency onto its watch list.

This latest development will increase scrutiny on Thailand’s currency policies. At the same time Thai’s senior finance officials have been working to rein in the baht’s 8% rise against the US dollar since the start of 2019, the fastest appreciation among major Asian currencies. The US is Thailand’s third-biggest trading partner.

Veerathai Santiprabhob, the Bank of Thailand Governor, speaking yesterday with Bloomberg, says that Thailand is engaged in a close dialogue with US officials about Thailand’s performance on key measures used to evaluate a “currency manipulator. He says Thailand is yet to verify a an alleged breach of the $20 billion trade surplus threshold with its own official data.

Veerathai also mentioned that the baht’s progress against the USD in 2019 should show that “no one should consider Thailand as one that has tried to manipulate” the currency to gain an export advantage.

In a May 2019 report by the US Treasury, three south east Asian nations – Singapore, Malaysia and Vietnam – were cited for the first time with two violations each, while Thailand was charged with one: for its high current-account surplus.

SOURCE: Bloomberg

US Treasury mulls putting Thailand on its 'watchlist' as a currency manipulator | News by The Thaiger

Keep in contact with The Thaiger by following our Facebook page.
Continue Reading

Economy

Cabinet threatens to open up fishing labour to migrant workers

Greeley Pulitzer

Published

on

Cabinet threatens to open up fishing labour to migrant workers | The Thaiger
PHOTO: thainews.prd.go.th

Fisherman from 22 of Thailand’s 76 provinces are demanding the government solve the labour problem in the fisheries’ industry. The government, in turn, is threatening to invoke Article 83 of the Royal Ordinance on Fisheries, which would essentially allow immigrant labour in the sector.

The relevant committee in the House proposes opening two registration periods for migrant workers, the first from January to March, another from July to September.Applicants would have to hold valid passports or official travel documents,

The Thai Immigrant Employment Management Policy Committee is expected to submit its proposal for Cabinet approval.

Thailand has one of the world’s largest fishing industries and seafood products generate massive export revenue annually. A labour shortage in the industry has been a perennial andpressing issue, but Thais tend to shun the labour-intensive occupation, creating a vacuum which migrant labour can help fill. There have also been accusations of maltreatment and even allegations of slavery in the industry until an industry ‘clean up’ over the past four years.

SOURCE: thainews.prd.go.th

Keep in contact with The Thaiger by following our Facebook page.
Continue Reading
กุนยิงเซฟสามแต้ม ! ไฮไลท์ เชฟยู 0-1 แมนซิตี้, เชซุส บอกโทษอีกแล้ว | The Thaiger
พรีเมียร์ลีก22 hours ago

กุนยิงเซฟสามแต้ม ! ไฮไลท์ เชฟยู 0-1 แมนซิตี้, เชซุส บอกโทษอีกแล้ว

ไม่ถึง 15 นาทีมีสกอร์ ! คลิป: ฟาน ไดจค์ โขกเต็มหัวให้ ลิเวอร์พูล ออกนำ แมนยู 1-0 | The Thaiger
พรีเมียร์ลีก3 days ago

ไม่ถึง 15 นาทีมีสกอร์ ! คลิป: ฟาน ไดจค์ โขกเต็มหัวให้ ลิเวอร์พูล ออกนำ แมนยู 1-0

แฟนหงส์ยิ้มกริ่ม ! ไฮไลท์ แมนซิตี้ 2-2 คริสตัล พาเลซ, ซาฮา ตัวแสบยิงเจ๊า | The Thaiger
พรีเมียร์ลีก4 days ago

แฟนหงส์ยิ้มกริ่ม ! ไฮไลท์ แมนซิตี้ 2-2 คริสตัล พาเลซ, ซาฮา ตัวแสบยิงเจ๊า

เฮย์เด้น เป็นฮีโร่ซัดชัย ! ไฮไลท์ นิวคาสเซิล 1-0 เชลซี, สิงห์หงอย โดนทดเจ็บ | The Thaiger
พรีเมียร์ลีก4 days ago

เฮย์เด้น เป็นฮีโร่ซัดชัย ! ไฮไลท์ นิวคาสเซิล 1-0 เชลซี, สิงห์หงอย โดนทดเจ็บ

สบาย สบาย ! คลิปไฮไลท์: เมย์ รัชนก ชนะ Michelle LI 2-0 เกม Indonesia Masters 2020 (QF) | The Thaiger
แบดมินตัน5 days ago

สบาย สบาย ! คลิปไฮไลท์: เมย์ รัชนก ชนะ Michelle LI 2-0 เกม Indonesia Masters 2020 (QF)

ทำไมผู้ชายถึงทิ้งคุณไป หรืออาจจเป็นเพราะ 5เหตุผลนี้ | The Thaiger
คลิป1 week ago

ทำไมผู้ชายถึงทิ้งคุณไป หรืออาจจเป็นเพราะ 5เหตุผลนี้

ไล่บัลเบร์เด้! ไฮไลท์ มาดริด 0-0 (4-1) แอตมาดริด – “ราชัน” สังหาร “หมี” ดวลเป้า | The Thaiger
สื่อไทย1 week ago

ไล่บัลเบร์เด้! ไฮไลท์ มาดริด 0-0 (4-1) แอตมาดริด – “ราชัน” สังหาร “หมี” ดวลเป้า

ฮาวทูแพ้ ! ไฮไลท์ สเปอร์ส 0-1 ลิเวอร์พูล, ฟิโน่ ซัดโทน-ทิ้งเลสเตอร์อีก 16 แต้ม | The Thaiger
ลิเวอร์พูล2 weeks ago

ฮาวทูแพ้ ! ไฮไลท์ สเปอร์ส 0-1 ลิเวอร์พูล, ฟิโน่ ซัดโทน-ทิ้งเลสเตอร์อีก 16 แต้ม

VAR คอนเฟิร์ม ! คลิป: หงส์แดง ได้ประตูออกนำ สเปอร์ส 1-0 จาก ฟิร์มิโน่ | The Thaiger
ลิเวอร์พูล2 weeks ago

VAR คอนเฟิร์ม ! คลิป: หงส์แดง ได้ประตูออกนำ สเปอร์ส 1-0 จาก ฟิร์มิโน่

แก๊ง 3M ช่วยกันยิง ! ไฮไลท์ แมนยู 4-0 นอริช, ผีแดง ทะยานขึ้นที่ 5 | The Thaiger
พรีเมียร์ลีก2 weeks ago

แก๊ง 3M ช่วยกันยิง ! ไฮไลท์ แมนยู 4-0 นอริช, ผีแดง ทะยานขึ้นที่ 5

15.30 น. ถ่ายทอดสดวอลเลย์บอลเกาหลีใต้-ไต้หวัน รอบตัดเชือกคัดโอลิมปิก | The Thaiger
วอลเลย์บอล2 weeks ago

15.30 น. ถ่ายทอดสดวอลเลย์บอลเกาหลีใต้-ไต้หวัน รอบตัดเชือกคัดโอลิมปิก

ถ่ายทอดสดวอลเลย์บอลหญิงไทย-คาซัค รอบตัดเชือกคัดโอลิมปิก | The Thaiger
วอลเลย์บอล2 weeks ago

ถ่ายทอดสดวอลเลย์บอลหญิงไทย-คาซัค รอบตัดเชือกคัดโอลิมปิก

หนุ่มเล่าวินาทีโจรปล้นร้านทองลพบุรี ยิงทุกคนที่เดินผ่าน! | The Thaiger
อาชญากรรม2 weeks ago

หนุ่มเล่าวินาทีโจรปล้นร้านทองลพบุรี ยิงทุกคนที่เดินผ่าน!

ไทยร่วงหมดแล้ว ! ไฮไลท์ เมย์ รัชนก พ่าย WANG Zhi Yi แบบสุดมันส์ 1-2 เกมใน Malaysia Masters 2020 | The Thaiger
แบดมินตัน2 weeks ago

ไทยร่วงหมดแล้ว ! ไฮไลท์ เมย์ รัชนก พ่าย WANG Zhi Yi แบบสุดมันส์ 1-2 เกมใน Malaysia Masters 2020

ซีเกมส์คืออะไร! ไฮไลท์ ทีมชาติไทย 5-0 บาห์เรน : ชิงแชมป์เอเชีย U23 | The Thaiger
ทีมชาติไทย2 weeks ago

ซีเกมส์คืออะไร! ไฮไลท์ ทีมชาติไทย 5-0 บาห์เรน : ชิงแชมป์เอเชีย U23

Trending