Phuket real estate shrugs off Bangkok slowdown

PHUKET: In terms of property, Phuket seems to be worlds away from Bangkok, where the market has experienced a slowdown, mostly because the island is more affected by events outside of Thailand than inside the Kingdom, Robert Collins, managing director of Savills (Thailand), said earlier this week.

Because the Bangkok market has dipped, three real-estate associations recently urged the government to quickly decide whether it wants to launch a stimulus package to spur the market forward.

“Phuket is not really affected in the same way, it’s not a mainstream housing market. The indigenous population of Phuket is not growing exponentially and their housing needs have been catered for relatively well,” explained Mr Collins.

“What you find is the service sector of the Thai working population is probably the biggest driver of domestic housing, but in Phuket it forms a very small percentage of the new condominium purchasing demand.”

This is very different than Pattaya, where the domestic service sector forms quite a significant buying community, noted Mr Collin.

With external factors affecting Phuket more than internal issues, Mr Collins pointed out that the recent global stock market rout could lead to a switch in investment from stocks to luxury property on the island. Although some markets have started to recover, analysts have cautioned about the sustainability of this nascent recovery.

“It’s quite likely that we will see more people exit from the stock market, the volatility of major indices around the world is quite likely to continue and might spook investors. Some people will take profit and move their money out of those markets.

“It’s entirely feasible that they may put that into bargain-priced luxury properties that we see at certain times in all markets.

“So there is a dynamic in play and the developers have got to keep their eyes open.”

Some property players are hoping that the massive surge of Chinese tourists across the country will eventually translate into property purchases.

Mr Collins said that this is entirely possible, based on the observation that today’s multimillionaire buyers of luxury properties in Phuket were travellers in the 1970s and 1980s who didn’t then have the money to buy. But now that they do, they are returning to the place for which they had a fondness.

“We hope that they start buying. I tell you, at this point in time, it’s a trickle rather than a flood in terms of the volume of buying,” Mr Collins said.

“If you look at the trend of [Chinese] buying into London, or Canada and New Zealand, it’s substantial, that would be the only way to describe it.

“So if they start buying here, the market will see an immense take-up and upside in terms of value.”
The sustained Chinese tourism in Thailand and the country’s proximity to the ‘Sleeping Dragon’ establishes it as a logical places for property investment by Chinese, especially given the number of wealthy Chinese currently bolstering property markets around the world.

“However, the type of tourists that Thailand is hosting and receiving is quite different from the people who are buying in those other countries.”

Though Phuket is not suffering the same slowdown as Bangkok, Mr Collins agreed with the proposal of the real-estate associations for stimulus measures, particularly increasing leasehold from 30 to 50 years, to be implemented to spur the foreign market.

“I think that would help enormously, certainly we are lagging behind some big competition in the region.”

— Nina Suebsukcharoen

Legacy Phuket Gazette

Archiving articles from the Phuket Gazette circa 1998 - 2017. View the Phuket Gazette online archive and Digital Gazette PDF Prints.

Share
Published by
Legacy Phuket Gazette

Recent News

แฟนลิเวอร์พูลสบายใจ! ฟาน ไดค์ เสียสถิติเรียบร้อย – ไม่ต้องกดดันอีกต่อไป

แบกไว้นานยิ่งกดดันตัวเอง แฟนลิเวอร์พูลคงคิดในใจ แต่ล่าสุด เวอร์จิล ฟาน ไดค์ ไม่ต้องสนสถิติ 'ถูกเลี้ยงผ่าน' อีกต่อไป หลังโดน เปเป้ ทำลายลงเรียบร้อย ฟาน ไดค์ ถูกทำลายสถิติ - วันที่ 25 สิงหาคม ควันหลงเกมพรีเมียร์ลีก…

4 hours ago

ซาลาห์เบิ้ล! ไฮไลท์ลิเวอร์พูล 3-1 อาร์เซนอล – ดาวิด ลุยซ์ ดึงเสียโทษ

ซาลาห์เบิ้ล! ไฮไลท์ลิเวอร์พูล 3-1 อาร์เซนอล - ดาวิด ลุยซ์ ดึงเสียโทษ : ไฮไลท์ลิเวอร์พูลล่าสุด ไฮไลท์อาร์เซนอลล่าสุด ไฮไลท์พรีเมียร์ลีก ไฮไลท์ลิเวอร์พูล อาร์เซนอล ไฮไลท์ลิเวอร์พูล 3-1 อาร์เซนอล - วันที่ 24…

4 hours ago

โจรพกอาวุธสงครามบุกปล้นร้านทอง กวาดไปร่วม 60 ล้านบาท

วานนี้ (24 ส.ค.) มีรายงานเหตุคนร้ายบุกปล้นห้างทองสุธาดา กลางตลาดทวี อ.นาทวี จ.สงขลา และสามารถกวาดทองไปได้กว่า 2,700 บาท หรือมูลค่าประมาณ 60 ล้านบาท   คนร้ายทั้งหมดมีจำนวน 5 คน แต่งกายคล้ายทหารพราน และพกพาอาวุธปืนสงครามเป็นอาวุธ โดยใช้รถตู้สีขาวป้ายทะเบียน…

4 hours ago

พบ ‘มดอาจารย์รวิน’ มดสายพันธุ์ใหม่ ในไทย มีลักษณะเด่นแตกต่างจากมดอื่นๆ

วานนี้ (24 ส.ค.) มีรายงานว่า มีการแถลงข่าวเรื่องการค้นพบมดชนิดใหม่ของโลกในงานมหกรรมวิทยาศาสตร์แห่งชาติ โดยผู้ค้นพบคือ นายรวิน ระวิวงศ์ ผู้อำนวยการองค์การพิพิธภัณฑ์วิทยาศาสตร์แห่งชาติ   นายรวิน กล่าวว่า ช่วง10 ปีที่ผ่านมาทางหน่วยงานได้ดำเนินการค้นพบมดชนิดใหม่ของโลกกว่า 68 ชนิด และมดอาจารย์รวิน ซึ่งเป็นมดชนิดใหม่ของโลกนี้ ถูกค้นพบที่ประเทศไทย มีลักษณะเด่นต่างจากมดทั่วไป…

5 hours ago

24 ส.ค. พรีวิว ลิเวอร์พูล พบ อาร์เซนอล บิ๊กแมตช์ – ช่องทางถ่ายทอดสด

24 ส.ค. 23.30 น. พรีวิว ลิเวอร์พูล พบ อาร์เซนอล บิ๊กแมตช์หาจ่าฝูงพรีเมียร์ลีก – ช่องทางการรับชม : ลิเวอร์พูลพบอาร์เซฯอล พรีวิวพรีเมียร์ลีก 11 ตัวจริงลิเวอร์พูลคืนนี้ ลิเวอร์พูล พบ อาร์เซนอล -…

6 hours ago

เน่าคาบ้าน ! ไฮไลท์ แมนยู 1-2 คริสตัล พาเลซ-คราวนี้แรชฟอร์ดบอดโทษ

พรีเมียร์ลีก อังกฤษ (นัดที่สาม) วันเสาร์ที่ 24 สิงหาคม 2562 ผล: แมนยู - คริสตัล พาเลซ (HT: 0-1, FT: 1-2) ปีศาจแดง เปิดสนาม โอลด์ แทรฟฟอร์ด…

6 hours ago