Sections: Thai Life

Law, Life and Society: Collecting unpaid debt in Thailand

PHUKET: With the Thai economy stagnating, household debt is reaching record levels. According to the University of the Thai Chamber of Commerce, the average household debt reached nearly 300,000 baht in 2016. This amount is higher than the annual income of the average Thai family.

In case of default, the first thing is to ensure that the loan is enforceable.

Title IX, Chapter II of the Civil and Commercial Code outlines the requirements for consumer loans. A loan exceeding 2,000 baht must be written and signed by the borrower. Repayment or cancellation of loans exceeding that can only be proven with a document signed by the borrower.

A loan for a movable property is covered by Title XIII, Chapter I of the Civil and Commercial Code. These require a written agreement outlining the obligation for performance of the loan with interest, compensation in case of non-performance, and requirements to preserve the pledged property. If the debtor defaults, the creditor must first notify the debtor in writing.

The code does not require a written agreement for contractors. If the contractor has completed any part of the work, the employer is liable for the completed part. It is still recommended that the parties have a paper agreement outlining the rights and obligations of each party; otherwise an employer can cancel the job as long as he compensates the contractor for loss.

The creditor should also review the statute of limitations on attempting to collect a debt. Most debts have a limitation of 10 years but some claims are limited to two or five years. After the time limit has passed, the debtor can legally refuse to pay.

If the debtor has defaulted, the creditor should try to mitigate losses before filing a lawsuit. It might be better to negotiate a partial or extended payment plan to avoid litigation. If negotiation does not lead to an agreement, the creditor can choose to litigate. Some claims require that the creditor should serve a demand letter outlining the claim and requesting payment within a reasonable time period.

If the demand letter is ignored, the creditor can file a lawsuit. The attorney needs to review the information and history of the dispute to ensure that a lawsuit is plausible and reasonable. If the debtor has the ability to pay or owns property that can be held in lieu of financial payment, then it may be reasonable to pursue litigation.

The lawsuit begins with the filing of a claim with a court. The place of filing will depend on the value or type of debt. After filing the claim, the court will generally require the parties to go to mediation. A mediator will attempt to push the parties to come to an agreement. If that fails, the court will consider the evidence and make a judgment. If the debtor does not comply with the judgment, the creditor can request a writ of execution to force the seizure or auctioning of the debtor’s property.

The process of filing a lawsuit is time consuming and expensive. It is better to negotiate and avoid litigation, considering the value of litigation in respect to the possible gain.

Robert R Virasin is a licenced US Attorney and managing director of Virasin & Partners. Yutthachai Sangsirisap is a licensed Thai Attorney. They can be reached at or at their website www.vir

— Robert R Virasin

Legacy Phuket Gazette

Archiving articles from the Phuket Gazette circa 1998 - 2017. View the Phuket Gazette online archive and Digital Gazette PDF Prints.

Published by
Legacy Phuket Gazette

Recent News

ตารางพรีเมียร์ลีก ฤดูกาล 2019-20 เริ่มเปิดกระดาน 9 สิงหาคม 2019

ขณะที่ตลาดซื้อขายโยกย้ายนักแตะกำลังเป็นไปอย่างคึกคัก อีกฝากหนึ่ง ทีมผู้จัดได้ประกาศตารางการแข่งขันฟุตบอลพรีเมียร์ลีก ฤดูกาล 2019-20 ออกมาอย่างเป็นทางการแล้ว สัปดาห์ที่ 1 แมนยูฯ ด้วยการนำของโซล์ชาร์ และเหล่านักเตะหน้าใหม่นำโดยแดเนียล เจมส์ จะเปิดฤดูกาลด้วยการเจอของแข็งอย่าง เชลซี ที่ไม่มีฮาซาร์แล้ว เช่นเดียวกับสเปอร์ส ที่จะเจอของแข็งอย่างแชมป์เก่า แมนซิตี้ และอาร์เซน่อล ในสี่เกมแรก…

1 hour ago

Thai PM orders probe into Rohingya boat incident off the coast of Satun

PM Prayut Chan-o-cha has ordered an investigation after a boat carrying 65 ethnic Rohingya and five Burmese men was swept…

2 hours ago

บริษัท ‘บัตรพลังงานวิเศษ’ กลางหาดใหญ่ ปิดเงียบ หลังกลับมาเปิดใหม่อีกรอบ

วันนี้ (13 มิ.ย.) มีรายงานว่าบริษัทเอ็กซ์เพิร์ทโปรเน็ทเวิร์ค จำกัด ที่ขายบัตรพลังงานรักษาโรค ตั้งอยู่ในตึกสองชั้น 3 คูหา ถนนนิพัทธ์สงเคราะห์ 4 อ.หาดใหญ่ จ.สงขลา นั้นปิดเงียบทั้งตึก ไม่มีวี่แววการประกอบกิจการแต่อย่างใด หลังพบว่ายังมีการขายบัตรดังกล่าวอยู่   หญิงสาวคนหนึ่งบอกว่าได้บัตรรุ่นแรกมาจากเพื่อนที่เป็นสมาชิก ซึ่งซื้อมาในราคา 1,100…

2 hours ago

Wai Khru – setting a bad example for the future. Thailand’s demand for respect from its young

Hazing (US English), initiation ceremonies (British English), bastardisation (Australian English), ragging (South Asia), or deposition, refers to the practice of rituals,…

2 hours ago

Asia’s most challenging golf courses

Golfers fall in love with courses for their beautiful views, world-class services, and impeccable layouts. Some golfers also have a…

2 hours ago

“หมอริท” ฟาดเรียบ อวดเกรด A ล้วน ยืนหนึ่งไทยแลนด์ 4.0

"หมอริท เรืองฤทธิ์" ฟาดเรียบ อวดเกรด A ล้วน : ข่าวบันเทิงดารา   หมอริทเกรด 4 - เป็นอีกหนึ่งดาราตัวอย่าง ริท นพ.เรืองฤทธิ์ ศิริพานิช หรือที่รู้จักสมัยแรกเข้าวงการจากบ้านเดอะดาวว่า ริท เดอะสตาร์ แม้การเรียนแพทย์จะหนักหน่วง…

2 hours ago