Sections: Business

Phuket Finance: No fund is risk free… but

PHUKET: I recently began using a very interesting fund with retirees who need a steady income called Lavaux Capital, which is run out of the very well-regulated jurisdiction of Switzerland.

The managers have all been involved in trade finance for many years and basically specialize in bridge financing backed by insurance contracts. The fund pays 8% simple interest in quarterly distributions or you can take additional units so that the holding accumulates at something like an 8.25% compound rate.

This investment is totally uncorrelated to stock markets and does not rely on derivatives or things difficult for the average person to understand.

You may have noticed a trend in several of the funds I have written about in the last year.

That trend is short-term lending, backed by insurance contracts. There is a very big distinction between these kinds of funds and others in what is called the “asset-backed lending” space.

Many lending funds went horribly wrong in the credit crunch due to a combination of reasons.

One, is that the underlying assets were illiquid, such as property.

Another, is that when people all try to redeem at the same time, it is usually the worst possible environment to dump the assets needed to raise cash for redemption. As such, investors take a walloping.

The maximum term a loan made by Lavaux Capital will ever has is 120 days, whereas, most are 90 days or less. This fund manages its own liquidity by only allowing redemptions on a quarterly notice. Thus liquidity is essentially perfectly matched.

Even if all of the investors redeemed simultaneously, the loans would all come due at about the same time as the redemptions, and then a gate wouldn’t even need to be put up.

With other short-term asset backed lending funds, the gate would likely be very short term.

A fund where the asset backing the loans is property on the other hand, would have a serious predicament on its hands, and investors could either take a huge blow to their capital base or be stuck waiting nervously for years for their redemption proceeds.

Of course there is no such thing as “risk free”.

This fund has not been in existence for very long and thus there could be unforeseen problems.

The only way I can see it going wrong, short of fraud, is if all of their clients went bust at the same time, and then the major insurance companies such as Zürich would also go bust.

This would likely be the kind of Armageddon scenario where I think we’d be more worried about surviving the war than how our investments were doing.

It has been difficult to find safe yields for investors since the credit crunch, but a number of funds such as this have been stepping up and filling several needs at once.

Businesses need credit to survive and be able to trade; retirees need fixed income without worrying about market fluctuations; and insurance companies are in the business of taking on default risk for a price.

Lavaux Capital brings these things together very nicely.

David Mayes MBA lives in Phuket and provides wealth management services to expats around the globe, focusing on UK pension transfers. He can be reached at 085-335-8573 or david.m@faramond.com.

— David Mayes

Legacy Phuket Gazette

Archiving articles from the Phuket Gazette circa 1998 - 2017. View the Phuket Gazette online archive and Digital Gazette PDF Prints.

Share
Published by
Legacy Phuket Gazette

Recent News

เปิดคลิปวินาทีหนุ่มเคอรี่โดนวินจยย.ยิง ถูกกั้นทางไม่ให้ส่งรพ.จนตาย

เปิดคลิปวินาทีหนุ่มเคอรี่เอาตัวป้องแม่จากกระสุนวินมอเตอร์ไซค์ ไม่ตายในทันทีแต่ถูกกลุ่มวินกั้นทางไม่ให้นำตัวนายวีรวัฒน์ ผู้บาดเจ็บส่งโรงพยาบาลจนตาย : ข่าวกรุงเทพ วินมอเตอร์ไซค์ตีกัน   คืบหน้าวินจักรยานยนต์ตีกัน -วันที่ 15 มิ.ย. จากกรณีอุกอาจ วินจักรยานยนต์รับจ้างยกพวกตีกันบริเวณ สุขุมวิท 103/2 แขวงบางนา เขตบางนา และมีการใช้อาวุธปืน ส่งให้มีคนถูกลูกหลง เสียชีวิต…

11 hours ago

แม่เสียลูกในครรภ์เดินหน้าฟ้องรพ. หลังถูกปฏิเสธทำคลอดจนลูกตาย

จากกรณีที่มีการร้องเรียนจากคู่สามี-ภรรยา น.ส.จินดารัตน์ อินทรสิงห์ อายุ 21 ปี และนายบอย คงกระพันธ์ อายุ 25 ปี ว่าถูกปฏิเสธการทำคลอดจากรพ.แห่งหนึ่งในอ.บางละมุง ทำให้ผู้เป็นแม่คือน.ส.จินดารัตน์ เสียลูกในครรภ์ไป ระหว่างเดินทางไปรพ.สมเด็จฯ พระบรมราชเทวี ณ ศรีราชาตามที่รพ.ต้นทางบอก โดยทั้งสองได้แจ้งความไว้ที่สภ.บางละมุง และร้องเรียนต่อนายแพทย์สาธารณสุขจังหวัดชลบุรี…

11 hours ago

เด็กเลี้ยงวัว ปลอมเป็นโอปป้า หลอกสาว 17 กระทำชำเราซ้ำ 4 ครั้ง

วานนี้ (14 มิ.ย.) ผู้ปกครองของเด็กสาวอายุ 17 ปีได้เข้าแจ้งความกับตำรวจจ.ตาก เพื่อให้ดำเนินคดีกับนายณัฐ อายุ 18 ปี อาชีพรับจ้างเลี้ยงวัว ที่ได้ล่อลวงหญิงสาวจำนวนมาก รวมถึงลูกสาวให้หนีหายออกจากบ้านไป   เด็กสาวผู้เสียหายเล่าว่า ตนเริ่มรู้จักกับนายณัฐใน Facebook โดยนายณัฐเข้ามาทักก่อนและพูดคุยทำความรู้จักกันมาประมาณหนึ่งสัปดาห์จึงได้นัดเจอกันหน้าสถานศึกษาแห่งหนึ่งในอ.วังเจ้า ก่อนตนจะซ้อนท้ายฝ่ายชายออกมาทั้งชุดนักศึกษา ฝ่ายชายพาตนไปที่กระท่อมหลังหนึ่งและอยู่ด้วยกันทั้งคืนจนเย็นอีกวัน…

13 hours ago

Some secondary students use Wai Khru to make ‘controversial’ floral tributes

High school students have used an annual Wai Khru ceremony to make political statements via they floral tributes. The students…

13 hours ago

ภาพสลด เมียร่ำไห้กอดศพผัวโดนลูกหลง ลูกต้องกำพร้าพ่อเพราะวินจยย.ตีกัน

ภาพสลด เมียร่ำไห้กอดศพหนุ่มพนักงานเคอรี่ โดนลูกหลงวินจักรยานยนต์อุดมสุขตีกัน ลูกต้องกำพร้าพ่อ : ข่าววินมอเตอร์ไซค์สุขุมวิท   วินมอจักรยานยนต์ตีกัน กรุงเทพ - วันที่ 15 มิ.ย. เกิดเหตุสลดขึ้นกับครอบครัวที่ไม่รู้อิโหน่อิเหน่ ต้องเสียหัวหน้าครอบครัวและพ่อของลูกในครรถ์ไปเพราะเหตุการณ์วินรถจักรยานยนต์ทะเลาะวิวาท ตีกันบริเวณ ซ.สุขุมวิท103/1 ทางเข้าชุมชนรุ่งเรือง1 ขณะนั้น นายวีรวัฒน์…

14 hours ago

สามเณรหนุ่มน้อยวัย 14 ผูกคอตายปริศนา ในห้องเรียนบาลี

เช้าวันนี้ (15 มิ.ย.) ตำรวจเชียงใหม่ได้รับรายงานว่าสามเณรปรเมษฐ์ หรือ ด.ช.ปรเมษฐ์ นรินทร์ฟู อายุ 14 ปี นักเรียนชั้น ม.2 ใช้ผ้ารัดอก แขวนคอตายบริเวณชั้น 3 หน้าห้องเรียน ม.3/1 โดยได้ใช้เชือกผูกติดกับบันไดชั้น 4 ของอาคารแล้วหย่อนตัวลงมา…

14 hours ago